Авто-Обозрение

Недавно Fiat сообщил, что реализует свой опцион на приобретение 16% бумаг Chrysler, сумма сделки — 1,27 млрд. долл. Вся американская компания оценена, таким образом, в 7,9 млрд. долл.

Ожидается, что транзакция завершится в течение II квартала текущего года. Для этого Fiat сперва необходимо рефинансировать долг Chrysler перед властями США и Канады, который равен 7,5 млрд. долл. Американская компания выпустит облигации. Fiat профинансирует сделку из собственных средств, запас которых на конец марта был равен 13,1 млрд. евро (19,1 млрд. долл.).

Покупка 16% акций — первая инвестиция Fiat с Chrysler с июня 2009 года, когда он получил 20% бумаг американской компании в обмен на свои технологии. Fiat мог увеличить свой пакет до 35% без каких-либо денежных вложений по достижении определенных бизнес-целей и в этом году довел его до 30% акций Chrysler. Последнее увеличение, на 5%, было проведено после того как продажи Chrysler за пределами США выросли более чем на 1,5 млрд. долл. и Fiat начал реализовывать американские автомобили в 90% своих дилерских центров в Латинской Америке и Европе. Чтобы получить еще 5% акций, итальянцы должны запустить в США производство на базе своих технологий автомобиля, способного проехать на 1 галлоне топлива 40 миль (5,9 л бензина на 100 км пути). Сделать это они намереваются к четвертому кварталу этого года.

Решение Fiat реализовать свой опцион во втором квартале стало сюрпризом. Аналитики ждали, что компания сделает это в конце года, уже после того как будет контролировать 35% акций Chrysler, чтобы стать владельцем 51% акций американской компании. «Покупка 16% акций была частью договоренностей с властями и потому была ожидаема. Но они определенно решили ускорить процесс», — сказал аналитик IHS Global Insight Пол Ньютон.

Поторопиться Fiat заставили финансовые соображения — по договоренности с правительством США стоимость реализации опциона на покупку акций Chrysler зависит от финансовых результатов американской компании. При этом Chrysler в этом году рассчитывает получить первую после выхода из процедуры банкротства в 2009 году прибыль, которая может достичь 500 млн. долл. Ранняя реализация опциона поможет Fiat сэкономить до 400 млн. долл., подсчитала аналитик Banca Akros Габриэле Гамбарова.

«Мы решили поторопиться с созданием единой группы в максимально короткие сроки», — заявил гендиректор Fiat и Chrysler Серджио Маркионне. Ранее он не исключал, что может продолжить увеличение пакета акций американской компании. В частности, Fiat может приобрести еще 8% акций Chrysler у Минфина США. Следующим шагом станет проведение IPO американской компании, которое, вероятно, состоится в 2012 году.

Андрей Котов, РБК daily