Авто-Обозрение

Группа компаний «Независимость», занимающаяся розничной продажей автомобилей, намерена разместить дебютный выпуск облигаций на 2,5 млрд. руб. Срок обращения выпуска составит три года. Аналитики прогнозируют доходность бумаг на уровне 11,5-12% годовых.

Представители «Независимости» отказались от дополнительных комментариев по поводу выпуска облигаций, отметив, что все подробности будут представлены в информационном меморандуме непосредственно перед размещением. По мнению начальника аналитического отдела ФК «Открытие» Халиля Шехмаметьева, размещение облигаций необходимо для расширения дилерской сети. «У „Независимости» нет собственных дилерских центров в регионах, и, возможно, компания планирует потратить привлеченные средства на осуществление региональной экспансии»,- полагает Шехмаметьев, отмечая, что сейчас «Независимости» будет выгоднее строить новые автосалоны, а не приобретать центры у субдилеров.

Среди российских автодилеров опыт размещения рублевых облигаций уже имеют «Инком-авто», «Автомир» и «Транстехсервис». Доходность их облигаций составляет 11,5-12% годовых, говорит аналитик Банка Москвы Анастасия Залесская. По мнению эксперта, доходность облигаций «Независимости» будет примерно на том же уровне. Компания известна инвесторам не только в Москве, но и в регионах, и то, что этот выпуск является дебютным, мало отразится на доходности бумаг, считает аналитик. Залесская отмечает, что успех размещения будет зависеть в первую очередь от состояния рынка на момент размещения, а также от финансовых показателей компании, которые будут представлены в преддверии выпуска облигаций.

Группа компаний «Независимость» занимается розничной продажей и обслуживанием автомобилей Audi, Volkswagen, Ford, Volvo, Lang Rover, Jaguar, Mazda и Peugeot. Компании принадлежит 13 дилерских центров в Москве. В регионах группа представлена субдилерами.